Aukso kaina buvo geriausias spalis per beveik pusę amžiaus, nepaisydamas didelio pasipriešinimo dėl kylančio iždo pajamingumo ir stipraus JAV dolerio. Geltonojo metalo kaina praėjusį mėnesį pakilo neįtikėtinai 7,3% ir uždarė 1 983 USD už unciją, o tai yra stipriausias spalis nuo 1978 m., kai jis šoktelėjo 11,7%.
Auksas, nepalūkanų turtas, istoriškai svyravo, kai obligacijų pajamingumas augo. Tačiau šiais metais buvo padaryta išimtis dėl daugelio reikšmingų ekonominių ir geopolitinių rizikų, įskaitant rekordiškai didelę valstybės skolą, didėjančius kreditinių kortelių mokesčius, besitęsiančius nuosmukio neramumus (nepaisant Jerome'o Powello reikalavimo, kad nuosmukis Federalinio rezervo sistemoje nebėra. prognozės) ir du karai.
REGISTRUOKITE TAURIŲJŲ METALŲ DIGEST
Kurkite savo aukso portfelį neapibrėžtoje rinkoje
Jei manote, kad šios sąlygos ir toliau skatins investicijų į auksą paklausą, dabar gali būti tinkamas metas apsvarstyti galimybę gauti (arba padidinti savo poziciją), tikintis galimai aukštesnių kainų.
Atsargiai: pagal 14 dienų santykinio stiprumo indeksą (RSI) metalas šiuo metu atrodo perpirktas, todėl trumpuoju laikotarpiu galime sulaukti tam tikro pelno. Tikiu, kad stiprus palaikymas sukuriamas, ir jei akcijos atsitrauks nuo praėjusios savaitės pompos, tai gali būti tinkamas aukso ralio katalizatorius. Turėkite omenyje, kad per 30 metų lapkritis buvo geriausias mėnuo akcijoms, o S&P 500 indeksas vidutiniškai pakilo 1,96%, remiantis „Bloomberg“ duomenimis.
Aš rekomenduoju aukso svorį neviršyti 10%, tolygiai padalijus tarp fizinių tauriųjų metalų (barų, monetų ir papuošalų) ir aukštos kokybės aukso kasybos akcijų, investicinių fondų ir ETF. Nepamirškite iš naujo subalansuoti bent kartą per metus, jei ne dažniau.
Kodėl centriniai bankai daug stato už auksą
Jei vis dar esate ant tvoros, pažiūrėkite, kuo užsiima oficialus sektorius. Remiantis naujausia Pasaulio aukso tarybos (WGC) ataskaita, centriniai bankai trečiąjį ketvirtį nupirko 337 metrines tonas aukso, o tai yra antras pagal dydį trečiasis ketvirtis. Per metus bankai pridėjo 800 tonų, tai yra 14% daugiau nei pernai per tuos pačius devynis mėnesius.
Didžiausių pirkėjų sąraše trečiąjį ketvirtį dominavo besivystančios rinkos, šalims toliau diversifikuojantis nuo JAV dolerio. Pirmoje vietoje atsidūrė Kinija, kuri pridėjo 78 metrines aukso, Lenkija (daugiau nei 56 tonos) ir Turkija (39 tonos).
Dažnai patariu investuotojams atkreipti dėmesį į tai, kokie centriniai bankaidoo ne ką jiepasakyti,bet kartais jie yra tikslūs ir verti jų klausytis.
Pavyzdžiui, praėjusio mėnesio spaudos konferencijoje Lenkijos nacionalinio banko (NBP) prezidentas Adamas Glapińskis pareiškė, kad Rytų Europos šalis ir toliau pirks auksą, todėl „Lenkija tampa patikimesne šalimi“. Siekiama, kad auksas sudarytų 20% visų Lenkijos užsienio atsargų. Remiantis WGC duomenimis, rugsėjį auksas sudarė 11,2% jos akcijų.
Japonijos aukso karštinė
Taip pat pažiūrėkite į Japoniją. Šalis tradiciškai nebuvo didelė aukso importuotoja, tačiau Japonijos investuotojai ir apskritai namų ūkiai pastaruoju metu padidino geltonojo metalo kainą iki naujos visų laikų rekordinės vertės – 300 000 ¥. Tai labai skiriasi nuo vidutinės 30 metų kainos, kuri yra šiek tiek mažesnė nei 100 000 ¥.
Vidutinės ar artimiausios trukmės laikotarpiu Japonijos aukso karštligę pirmiausia paskatino istorinis jenos kurso nuosmukis JAV dolerio atžvilgiu, paskatinęs investuotojus siekti apsidrausti nuo infliacijos.
Siekdamas suvaldyti kylančias vartotojų kainas, Japonijos ministras pirmininkas Fumio Kishida pristatė 17 trilijonų ¥ (113 mlrd. USD) paskatų paketą, kuriuo, be kita ko, laikinai mažinami pajamų ir gyvenamųjų namų mokesčiai, pagalba mažas pajamas gaunantiems namų ūkiams ir benzinas. ir komunalinių paslaugų subsidijos.
Tačiau, kaip daugelis iš jūsų žino, pasaulio vyriausybių pinigų spausdinimas, ypač pandemijos metu, yra daugiausia kaltas dėl dabartinio infliacijos bangos, kuri labai suspaudė vartotojų kišenes visame pasaulyje. Šiuo metu 113 milijardų dolerių išlaidų planas veiks kaip kuras laužui.
Atrodo, kad Japonijos namų ūkiai tai supranta, nes pagal naujausią Nikkei ir Tokyo TV apklausą, jų pritarimas Kishidos ministro pirmininko pareigoms nukrito iki visų laikų žemo reitingo – 33 proc. Paklausti apie galimus mokesčių sumažinimus, 65% dalyvių teigė, kad tai netinkamas atsakas į didelę infliaciją.
Manau, kad geresnė strategija yra su auksu ir aukso kasybos akcijomis. Kaip WGC kelis kartus įrodė, auksui paprastai sekėsi gerai didelės infliacijos laikotarpiais. Istoriškai, kai infliacijos lygis viršijo 3 % – štai kur esame šiandien – vidutinė aukso kaina pakilo 14 %.
Per 12 mėnesių laikotarpį nuo penktadienio aukso kaina doleriais pabrango 22%, o tai lenkia S&P 500 (19% per tą patį laikotarpį) ir gerokai viršija infliaciją.
Originalus: (Frenkas Holmsas, „US Global Investors“ generalinis direktorius)
Paskelbimo laikas: 2023-11-09